Opções straddle trade

O que é um 'Straddle'?

Uma straddle é uma estratégia de opções na qual o investidor mantém uma posição em uma chamada e coloca com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, pagando ambos os prêmios. Essa estratégia permite que o investidor lucre, independentemente de o preço do título subir ou descer, supondo que o preço das ações sofra alguma alteração significativa.

Coberto em Straddle.

Ponto de equilíbrio - BEP.

Fora do Dinheiro - OTM.

Opção Média de Ataque.

QUEBRANDO 'Straddle'

Mecânica e Características do Straddle.

A chave para a criação de uma longa posição de straddle é comprar uma opção de compra e uma opção de venda. Ambas as opções devem ter o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Se os preços de exercício não correspondentes forem comprados, a posição será considerada um estrangulamento, não um straddle.

As posições longas do straddle têm lucro ilimitado e risco limitado. Se o preço do ativo subjacente continuar a aumentar, o lucro potencial é ilimitado. Se o preço do ativo subjacente for zero, o lucro seria o preço de exercício menos os prêmios pagos pelas opções. Em ambos os casos, o risco máximo é o custo total para inserir a posição, que é o preço da opção de compra mais o preço da opção de venda.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está aumentando é dado por:

Lucro (em alta) = Preço do ativo subjacente - o preço de exercício da opção de compra - prêmio líquido pago.

O lucro quando o preço do ativo subjacente está diminuindo é dado por:

Lucro (baixo) = Preço de exercício da opção de venda - preço do ativo subjacente - prêmio líquido pago.

A perda máxima é o prêmio líquido total pago mais quaisquer comissões comerciais. Essa perda ocorre quando o preço do ativo subjacente é igual ao preço de exercício das opções na expiração.

Existem dois pontos de equilíbrio em uma posição de straddle. O primeiro, conhecido como o ponto de equilíbrio superior, é igual ao preço de exercício da opção de compra mais o prêmio líquido pago. O segundo, o menor ponto de equilíbrio, é igual ao preço de exercício da opção de venda menos o prêmio pago.

Exemplo de Straddle.

Uma ação custa US $ 50 por ação. Uma opção de compra com um preço de exercício de US $ 50 custa US $ 3, e uma opção de venda com o mesmo preço de exercício também é cotada a US $ 3. Um investidor entra em um straddle comprando uma de cada opção.

A posição lucrará no vencimento se o preço das ações estiver acima de US $ 56 ou abaixo de US $ 44. A perda máxima de US $ 6 ocorre se o estoque permanecer com o preço de US $ 50 no vencimento. Por exemplo, se o preço da ação for US $ 65, a posição seria lucrativa:

Estratégia Straddle: uma abordagem simples para o mercado neutro.

Na negociação, existem inúmeras estratégias de negociação sofisticadas projetadas para ajudar os traders a terem sucesso, independentemente de o mercado subir ou descer. Algumas das estratégias mais sofisticadas, como condores de ferro e borboletas de ferro, são lendárias no mundo das opções. Eles exigem compra e venda complexas de múltiplas opções a vários preços de exercício. O resultado final é garantir que um comerciante seja capaz de lucrar, não importando onde o preço subjacente da ação, moeda ou mercadoria acabe.

No entanto, uma das estratégias de opções menos sofisticadas pode atingir o mesmo objetivo neutro do mercado, com muito menos incômodo. A estratégia é conhecida como straddle. Só requer a compra ou venda de um put e um call para ser ativado. Neste artigo, vamos dar uma olhada em diferentes tipos de straddles e os benefícios e armadilhas de cada um.

Tipos de Straddles

Um straddle é uma estratégia realizada mantendo um número igual de puts e calls com o mesmo preço de exercício e datas de vencimento. A seguir estão os dois tipos de posições de straddle.

Long Straddle - O longo straddle é projetado em torno da compra de um put e de uma chamada com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. O longo prazo pretende aproveitar a mudança de preço de mercado, explorando o aumento da volatilidade. Independentemente de qual direção o preço do mercado se movimentar, uma posição de longo alcance na divisão o posicionará para aproveitá-lo. Short Straddle - O curto straddle exige que o trader venda tanto uma opção de venda quanto uma de compra com o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Ao vender as opções, um comerciante é capaz de coletar o prêmio como um lucro. Um comerciante só prospera quando um short straddle está em um mercado com pouca ou nenhuma volatilidade. A oportunidade de lucro será baseada 100% na falta de capacidade de subir ou descer do mercado. Se o mercado desenvolver um viés de qualquer forma, o prêmio total coletado estará em risco.

O sucesso ou o fracasso de qualquer straddle é baseado nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com o momento geral do mercado. (Para mais, veja: Tutorial Básico da Opção)

O Longo Straddle.

Um longo straddle é especialmente projetado para ajudar um comerciante a obter lucros, não importa onde o mercado decida ir. Existem três direções que um mercado pode mover: para cima, para baixo ou para os lados. Quando o mercado está se movendo para o lado, é difícil saber se ele vai se recuperar para o lado positivo ou negativo. Para se preparar com sucesso para o breakout do mercado, existe uma das duas opções disponíveis:

O comerciante pode escolher um lado e esperar que o mercado se parta nessa direção. O negociador pode proteger suas apostas e escolher os dois lados simultaneamente. É aí que entra o longo straddle.

Ao comprar um put e um call, o trader consegue captar o movimento do mercado independentemente de sua direção. Se o mercado subir, a ligação está lá; se o mercado cair, o put está lá. Na Figura 1, olhamos para um instantâneo de 17 dias do mercado do euro. Este instantâneo encontra o euro preso entre US $ 1,5660 e US $ 1,54.

Enquanto o mercado parece que pode romper o preço de US $ 1,5660, não há garantia de que isso acontecerá. Com base nessa incerteza, a compra de um straddle nos permitirá pegar o mercado se ele cair para cima ou se voltar para o nível de US $ 1,54. Isso permite que o profissional evite surpresas.

Desvantagens para o Long Straddle.

A seguir estão as três principais desvantagens do longo straddle.

A regra geral quando se trata de opções de compra é dentro do dinheiro e as opções de dinheiro são mais caras do que as opções fora do dinheiro. Cada opção de dinheiro pode valer alguns milhares de dólares. Portanto, embora a intenção original seja conseguir captar o movimento do mercado, o custo para fazê-lo pode não corresponder ao montante em risco.

Na Figura 2 vemos que o mercado quebra para cima, em linha reta através de $ 1.5660.

Isso nos leva ao segundo problema: risco de perda. Enquanto a nossa aposta de $ 1,5660 já se moveu no dinheiro e aumentou em valor no processo, a quantia de $ 1,5660 agora diminuiu em valor porque agora se afastou do dinheiro. A rapidez com que um comerciante pode sair do lado perdedor da straddle terá um impacto significativo sobre qual pode ser o resultado lucrativo global do straddle. Se a opção perder mais rapidamente do que os ganhos de opção ou o mercado não se mover o suficiente para compensar as perdas, o comércio geral será um perdedor.

A desvantagem final lida com a composição inerente de opções. Todas as opções são compostas pelos dois valores a seguir:

Valor do tempo - O valor do tempo vem de quão longe a opção está de expirar. (Para mais informações, leia: A Importância do Valor do Tempo.) Valor intrínseco - O valor intrínseco vem do preço de exercício da opção estar fora, dentro ou no dinheiro.

Se o mercado não tem volatilidade e não sobe ou desce, tanto a opção de venda quanto a de compra perderão valor todos os dias. Isso continuará até que o mercado escolha uma direção ou as opções expirem sem valor.

O Short Straddle.

A força do straddle curto também é sua desvantagem. Em vez de comprar um put e uma call, uma put e uma call são vendidas para gerar receita com os prêmios. Os milhares gastos pelos compradores de compra e venda realmente preenchem sua conta. Isso pode ser um grande benefício para qualquer trader. A desvantagem, no entanto, é que quando você vende uma opção você se expõe ao risco ilimitado. (Para leitura relacionada, consulte: Riscos de opções que podem afetar seu portfólio.)

Enquanto o mercado não subir ou descer de preço, o operador short straddle estará perfeitamente bem. O cenário rentável ótimo envolve a erosão do valor do tempo e do valor intrínseco das opções de compra e venda. No caso do mercado escolher uma direção, o comerciante não apenas terá que pagar por quaisquer perdas acumuladas, mas também deve devolver o prêmio que ele coletou.

O único recurso que os corretores de curto prazo têm é recomprar as opções que eles venderam quando o valor justifica fazê-lo. Isso pode ocorrer a qualquer momento durante o ciclo de vida de uma negociação. Se isso não for feito, a única opção é continuar até a expiração.

Quando o Straddles funciona melhor.

O straddle da opção funciona melhor quando atende pelo menos um desses três critérios:

O mercado está em um padrão lateral. Há notícias pendentes, ganhos ou outro anúncio. Os analistas têm previsões extensas sobre um anúncio específico.

Os analistas podem ter um tremendo impacto sobre como o mercado reage antes de um anúncio ser feito. Antes de qualquer decisão de ganhos ou anúncio governamental, os analistas fazem o possível para prever qual será o valor exato do anúncio. Os analistas podem fazer estimativas semanas antes do anúncio, o que, inadvertidamente, força o mercado a subir ou descer. Se a previsão é certa ou errada, é secundário em relação a como o mercado reage e se o seu straddle será lucrativo. (Para mais informações, leia Recomendações dos analistas: as classificações de venda existem?)

Depois que os números reais são divulgados, o mercado tem uma das duas maneiras de reagir: a previsão dos analistas pode adicionar ou diminuir o momento do preço real quando o anúncio é feito. Em outras palavras, seguirá na direção do que o analista previu ou mostrará sinais de fadiga. Um straddle criado corretamente, curto ou longo, pode aproveitar com sucesso apenas esse tipo de cenário de mercado. A dificuldade ocorre em saber quando usar um straddle curto ou longo. Isso só pode ser determinado quando o mercado se mover contra as notícias e quando as notícias simplesmente contribuírem para o impulso da direção do mercado.

Conclusão.

Há uma pressão constante sobre os operadores para escolher comprar ou vender, cobrar prêmios ou pagar prêmios, mas o straddle é o grande equalizador. O straddle permite que um comerciante deixe o mercado decidir para onde quer ir. O clássico ditado comercial é "a tendência é sua amiga". Tire proveito de uma das poucas vezes em que você tem permissão para estar em dois lugares ao mesmo tempo, com um put e uma call. (Para leitura relacionada, consulte: Como a regra do straddle cria oportunidades de impostos para os comerciantes de opções.)

Opção Straddle (Long Straddle)

O longo straddle, também conhecido como buy straddle ou simplesmente "straddle", é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada da mesma ação subjacente, preço de referência e data de vencimento.

As opções de straddle longo são lucro ilimitado, estratégias de negociação de opções de risco limitadas que são usadas quando o trader de opções pensa que os títulos subjacentes terão uma volatilidade significativa no curto prazo.

Potencial ilimitado de lucro.

Ao ter posições compradas tanto nas opções de compra quanto de venda, as mesas podem alcançar grandes lucros, não importando o rumo que o preço das ações subjacentes siga, desde que o movimento seja forte o suficiente.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço Subjacente> Preço de Exercício da Longa Chamada + Prêmio Líquido Pago OU Preço do Patrimônio O Guia de Opções.

Estratégias Neutras.

Estratégias de Opções.

Opções do Localizador de Estratégias.

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Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Como trocar um Straddle de opções.

Se você já teve a sensação de apostar que o mercado subiria apenas para vê-lo cair logo após você colocar o seu negócio, então a estratégia de opções de straddle pode ser o que você precisa.

Um straddle é projetado para ganhar dinheiro, não importa o caminho que o mercado se move. Se subir, você pode obter lucro. E se cair, você pode ganhar dinheiro também.

A chave para ganhar dinheiro com as opções straddle é para a segurança que você está apostando para mover por uma grande quantidade em um período de tempo pequeno.

Quando a volatilidade ocorre, as opções straddle podem ser altamente lucrativas. Mas se a segurança subjacente na qual você colocar um straddle não se mover muito, a posição de suas opções pode ficar submersa.

Índice.

Como capitalizar sobre a volatilidade:

O Straddle de Opções.

Muitos investidores casuais ganham dinheiro quando os mercados sobem investindo passivamente em fundos de índice no longo prazo.

Mas como você negocia quando sabe que uma empresa está reportando lucros em breve e espera que o preço da ação seja volátil?

Como você lucra quando uma empresa farmacêutica deve anunciar se um novo medicamento blockbuster foi aprovado ou negado pela FDA?

Existem maneiras de ganhar dinheiro quando se espera um movimento significativo do preço das ações em uma ação com base no lançamento de um novo produto, uma mudança no gerenciamento ou alguma outra razão fundamental?

Os mercados sobem e descem, então por que limitar-se a ganhar dinheiro somente quando as ações sobem?

Enquanto algumas estratégias de negociação de opções, como a chamada coberta, geram dinheiro regularmente para os acionistas, outras limitam o risco, como a venda casada. Mas as opções straddle são diferentes porque podem ganhar dinheiro se os preços das ações sobem ou descem.

O segredo para ganhar dinheiro com o straddle é que o preço da ação suba ou desça em grande quantidade. Se isso não acontecer, o straddle pode perder dinheiro rapidamente.

Opções Straddle Basics.

Quando você coloca um straddle, você estará comprando ambas as opções de compra e venda.

Comprar opções de compra é uma estratégia otimista, apostando no aumento dos preços das ações. Ao comprar opções de venda é uma aposta de baixa que os preços vão cair.

Ao comprar as opções de compra e venda, você pode ganhar dinheiro quando o preço da ação subjacente aumenta ou diminui.

Parece uma maneira fácil de ganhar dinheiro? Afinal, os preços das ações sobem ou descem, por isso parece que você pode ganhar dinheiro, não importa o caminho que eles vão?

Bem, não tão rápido.

É verdade que você pode ganhar dinheiro se o preço das ações subir ou cair, mas uma maneira melhor de pensar sobre essa estratégia de opções é que o preço da ação precisa subir ou cair.

Para lucrar com um straddle de opções, a volatilidade é necessária. Geralmente, não é suficiente para o preço da ação da ação que você coloca o straddle se inclinar mais alto ou mais baixo. Precisa mover-se mais alto com algum gosto ou desmoronar mais rapidamente.

A razão pela qual o movimento acentuado dos preços precisa acontecer rápido é que o futuro próximo está expirado, a data em que as opções de compra e venda deixam de ser negociadas.

E a cada dia, as opções perdem um pouco de valor devido à decadência do tempo (que você pode aprender mais neste artigo sobre opções básicas de negociação de opções).

Quando você vende opções, você pode ganhar dinheiro com este lento decaimento no valor das opções devido ao decaimento do tempo. Mas quando você compra opções, o decaimento do tempo torna-se seu inimigo, pois diminui o valor um pouco a cada dia até a expiração das opções.

Como comprar um Straddle Opções.

A maneira de estruturar um straddle de opções é comprar as opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício para o mesmo mês de vencimento.

Imagine que uma ação estava sendo negociada a US $ 100 por ação, você compraria a chamada de 100 em greve e acionaria 100 opções de venda para o mesmo mês de vencimento.

Quando você compra as opções call e put para formar straddle, a estratégia de opções é chamada de straddle longo.

(É possível vender as opções de compra e venda com o mesmo preço de exercício para o mesmo mês de expiração para criar um straddle curto. O risco em um curto straddle é alto, por isso não vamos explorá-lo ainda mais).

O custo do longo straddle é o risco no comércio. É o máximo que você pode perder, não importa de que maneira o estoque subjacente se mova.

Então, se você pagou US $ 3 para a opção de compra e US $ 3 para a opção de venda, o máximo que você pode perder é US $ 6 por ação.

As opções são negociadas em contratos, portanto, se você comprar 1 contrato de chamada e 1 contrato de venda por meio do qual um contrato corresponde a 100 ações, o custo total seria de US $ 300 para comprar a chamada e US $ 300 para comprar a unidade, com um custo total de US $ 600.

Quando você coloca o comércio, você vai pagar comissões para que o custo total seria de US $ 600 mais custos de comissões.

Na maioria dos corretores, você também precisará pagar comissões quando sair da negociação ou vender as opções de compra e venda. Mas como a concorrência aumentou entre os corretores, também os custos de comissões diminuíram. E hoje em dia, você pode fechar longas opções sem pagar um centavo em custos de comissões no TastyWorks.

4,5 de 5 estrelas.

Comissões: Todas as negociações de fechamento são sem comissão. Saldo da conta Mínimo: $ 0 Comissões: taxa fixa de US $ 5 para ações; US $ 1 por contrato para opções a serem abertas.

Qual é o risco e recompensa.

Opções de negociação Straddles?

OPÇÕES RISCO DE STRADDLE.

O custo de comprar um straddle também é igual ao risco, ou o máximo que você pode perder.

Base de Custos = Preço de Compra da Opção de Compra + Preço de Compra da Opção de Venda.

Mas quais são as condições que podem levar a uma perda de negociação quando você possui um longo straddle?

A resposta curta é quando a volatilidade não se materializa, você pode acabar submerso em uma das opções de negociação com pressa.

As opções de compra e venda não terão valor se o estoque permanecer em $ 100 até a data de vencimento.

Então você acabaria perdendo $ 3 na opção de compra e $ 3 na opção de venda para uma perda máxima de $ 6.

Este é o pior cenário possível.

Se a ação terminasse em US $ 101 na data de vencimento, a ligação teria US $ 1 de valor, de modo que mostraria uma perda de US $ 2, e a unidade perderia todos os US $ 3.

Da mesma forma, se a ação cair para US $ 98 por expiração, a unidade terá US $ 2 de valor, enquanto a chamada expirará sem valor.

OPÇÕES LUCRO STRADDLE.

Você pode ver rapidamente que não importa a maneira como a ação se move, uma das opções valerá a zero na expiração & # 8211; garantido!

Como resultado, o preço da ação deve subir muito ou subir para que o straddle se beneficie.

Neste exemplo, você pagou US $ 6 para comprar o straddle, então você precisa que a ação mova US $ 6 acima do preço de US $ 100 ou US $ 6 abaixo do preço de exercício de US $ 100 para terminar em ponto de equilíbrio.

Qualquer movimentação de preço das ações superior a US $ 6 resultará em lucro.

Um movimento de US $ 6 no preço da ação corresponde a um movimento de 6% no preço da ação de US $ 100.

É comum que as ações se movam 6% ao longo de alguns meses ou um ano, mas não é um movimento insignificante. E lembre-se, o preço da ação deve se mover em pelo menos 6% para começar a lucrar.

Uma vez que o preço da ação se mova em mais de 6%, cada US $ 1 adicional é mais caro quando se trata de ganhar dinheiro.

Se o preço da ação subisse para US $ 115, a ligação valeria US $ 15 no vencimento, de modo que o lucro seria de US $ 15 menos o custo do straddle, US $ 6, que é US $ 9 por ação.

Comprar uma opção de compra e uma opção de compra por US $ 600 levaria a um pagamento de US $ 1.500 e US $ 900 de lucro & # 8211; um retorno de 150%!

São esses altos pagamentos percentuais que fazem com que os operadores de opções sejam tão atraentes.

Quanto maior o estoque, mais dinheiro você pode ganhar & # 8211; com teoricamente sem limites.

Você pode ver visualmente como o straddle se comporta neste gráfico de risco.

Se a ação cair, existe um limite para o seu potencial de lucro porque a ação não pode cair abaixo de zero. Ainda assim, você pode ganhar dinheiro com a opção de venda, com cada dólar o preço da ação caindo até zero.

Quando você deve negociar.

Um longo straddle?

Um longo straddle é inerentemente uma aposta especulativa na volatilidade futura.

O preço da ação precisará se movimentar muito para ganhar dinheiro, mas a incerteza é alta de que isso será feito.

Como resultado, o straddle não faz parte de uma estratégia de investimento central para a maioria dos comerciantes informais, mas deve ser pensado mais como uma aposta que poderia compensar em grande escala ou perder em grande escala.

Se você não puder perder o dinheiro que custa para entrar no straddle, pense duas vezes antes de entrar nele. É melhor consultar um consultor financeiro ou repassar o negócio caso tenha alguma dúvida.

Se a perspectiva de perder todo o seu dinheiro em uma estratégia de negociação de opções especulativas parece perigosamente preocupante, uma abordagem de investimento passivo pode ser mais adequada à sua tolerância ao risco e objetivos financeiros.

Muitos consultores robos oferecem uma abordagem de investimento automatizado para que você não tenha que “sujar as mãos”, por assim dizer.

Por exemplo, um dos consultores robóticos maiores, o Betterment, investirá automaticamente seu dinheiro em seu nome, realizará a coleta de prejuízos fiscais para minimizar seu passivo fiscal e o ajudará a estabelecer metas financeiras para alcançar a aposentadoria.

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Quais ações funcionam melhor para Straddles?

Os estoques que funcionam melhor para os lados são aqueles que tendem a se mover muito depois de grandes eventos de notícias.

Mas como você sabe quando ocorre um grande evento de notícias ou se isso levará a um movimento substancial dos preços das ações?

Talvez o evento de notícias mais previsível que leva à volatilidade seja o anúncio dos resultados trimestrais de uma empresa.

Se uma ação tem um histórico de subir ou descer muito ao longo do tempo quando os lucros trimestrais são anunciados, você poderia razoavelmente assumir que a volatilidade continuará no futuro.

Mas não há garantias. É possível que um preço de ação que historicamente tenha exibido muita volatilidade após anúncios de ganhos exibir quase nenhuma volatilidade depois de você colocar um straddle.

É uma estratégia de opções especulativas, afinal, você deve estar preparado para muitos movimentos de preços ou nenhum movimento.

Após os ganhos, a volatilidade implícita se esvairá das opções e eles perderão valor rapidamente, especialmente se o estoque não se mover muito.

Algumas ações, como Twitter, Autozone e Facebook, têm sido historicamente voláteis, mas não há garantias de que continuarão assim.

E há outro fator a considerar ...

Como decidir se.

Comprar um straddle.

Não é suficiente simplesmente comprar um straddle em um estoque volátil e esperar o melhor.

A chave para ganhar dinheiro com um straddle não é apenas que o preço das ações se move muito, mas também que se move por mais do que o custo do straddle.

Portanto, se nossas ações de US $ 100 historicamente tivessem um histórico de movimentação de US $ 10 após o lucro, e custar US $ 6 para comprar o straddle, outro movimento de US $ 10 levaria a um resultado lucrativo.

Mas se as ações historicamente se moverem em 5%, o que ainda é uma grande jogada após um único anúncio de notícias, o tamanho do movimento ainda não é suficiente para justificar a compra do straddle & # 8211; porque custa US $ 6 para comprar o straddle, o que exige um movimento de 6% no preço da ação para o ponto de equilíbrio no exemplo acima.

Portanto, você precisa observar não apenas a volatilidade do estoque, mas também garantir que a volatilidade exceda o custo do straddle.

Como você troca a volatilidade do mercado acionário? Compartilhe suas histórias de negociação conosco abaixo. Gostaríamos muito de ouvir de você.

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Como Negociamos a Estratégia de Opção de Straddle.

Para aqueles que não estão familiarizados com a estratégia de opção de longo prazo, é uma estratégia neutra na negociação de opções que envolve a compra simultânea de um put e uma chamada no mesmo subjacente, strike e expiração. O comércio tem um risco limitado (que é o débito pago pelo comércio) e potencial de lucro ilimitado. Se você comprar greves diferentes, o comércio é chamado de estrangular.

Como transpassa ou perde dinheiro.

Uma estratégia de opção de longo prazo é o comércio vega positivo, gama positivo e negativo teta. Ele funciona com base na premissa de que as opções de compra e venda têm potencial de lucro ilimitado, mas perda limitada. Se nada mudar e o estoque estiver estável, a opção straddle perderá dinheiro todos os dias devido ao decaimento do tempo, e a perda será acelerada à medida que nos aproximarmos da expiração. Para a straddle ganhar dinheiro, uma das duas coisas (ou ambas) tem que acontecer:

1. O estoque tem que se mover (não importa qual direção).

2. O IV (Volatilidade Implícita) tem que aumentar.

Enquanto uma perna perde até o limite, a outra perna continua a ganhar enquanto o estoque subjacente subir, resultando em um lucro total. Quando a ação se movimentar, uma das opções ganhará valor mais rápido do que a outra opção perderá, de modo que o comércio geral será lucrativo. Se isso acontecer, a negociação pode ser fechada antes da expiração para obter lucro.

Em muitos casos, o aumento do IV também pode produzir bons ganhos, já que ambas as opções aumentarão de valor como resultado do aumento da IV.

Quando usar uma estratégia de opção de straddle.

Os straddles são uma boa estratégia a seguir se você acredita que o preço de uma ação se moverá significativamente, mas não sabe em que direção. Outro caso é se você acredita que a IV das opções aumentará - por exemplo, antes de um evento significativo, como ganhos. Expliquei a última estratégia em meu artigo Procurando por Exploração de Lucros. IV geralmente aumenta acentuadamente alguns dias antes dos ganhos, e o aumento deve compensar o teta negativo. Se a ação se mover antes dos ganhos, a posição poderá ser vendida com lucro ou lançada em novas ações. Esta é uma das minhas estratégias favoritas que usamos em nosso portfólio de modelos SteadyOptions.

Muitos traders gostam de comprar antes dos ganhos e mantê-los através dos lucros, esperando por uma grande jogada. Enquanto isso pode funcionar às vezes, pessoalmente eu não gosto de manter Straddles através de ganhos. A razão é que, com o tempo, as opções tendem a sobrepreciar o movimento em potencial. Essas opções experimentam uma enorme volatilidade no dia seguinte ao anúncio dos lucros. Na maioria dos casos, essa queda apaga a maioria dos ganhos, mesmo se a ação tiver um movimento substancial.

Seleção de greves e expiração.

Eu gostaria de começar o comércio como delta neutro quanto possível. Isso geralmente acontece quando as ações são negociadas perto da greve. Se o estoque começar a se mover da greve, eu usualmente rolarei o negócio para ficar em pé como neutro. Rolando simplesmente nos ajuda a ficar delta neutro. Caso você não role e o estoque continue se movendo na mesma direção, você pode realmente ter ganhos maiores. Mas se a ação reverter, você estará em melhor posição se rolou.

Eu normalmente seleciono expiração pelo menos duas semanas dos ganhos, para reduzir o teta negativo. Quanto mais a expiração, mais conservador é o comércio. A expiração mais próxima aumenta tanto o risco (teta negativo) quanto a recompensa (gama positiva). Se você espera que a ação se mova, a expiração mais próxima pode ser uma negociação melhor. Maior gama positiva significa maiores ganhos se a ação se mover. Mas se isso não acontecer, você precisará de um pico IV maior para compensar o teta negativo. Em um ambiente IV baixo, a expiração adicional tende a produzir melhores resultados.

Straddles pode ser um seguro de cisne negro barato.

Gostamos de trocar straddles / strangles pré-ganhos em nosso portfólio SteadyOptions por vários motivos.

Primeiro, o risco / recompensa é muito atraente. Existem três cenários possíveis:

Cenário 1: O aumento do IV não é suficiente para compensar o teta negativo e o estoque não se move. Neste caso, o comércio provavelmente será um pequeno perdedor. No entanto, uma vez que o theta será pelo menos parcialmente compensado pelo IV crescente, a perda é provável que esteja na faixa de 7-10%. É muito improvável que perca mais de 10-15% nesses negócios se for realizado de 2 a 5 dias.

Cenário 2: O aumento do IV compensa o teta negativo e o estoque não se move. Nesse caso, dependendo do tamanho do aumento do IV, é provável que os ganhos estejam na faixa de 5 a 20%. Em alguns casos raros, o aumento do IV será dramático o suficiente para produzir ganhos de 30 a 40%.

Cenário 3: O IV sobe, seguido pelo movimento das ações. É aí que a estratégia realmente brilha. Pode trazer alguns vencedores muito significativos. Por exemplo, quando o Google movimentou 7% no primeiro dia de julho de 2011, um estrangulamento produziu um ganho de 178%. No mesmo ciclo, o movimento de 3% da Apple foi suficiente para produzir um ganho de 102%. Em agosto de 2011, quando o VIX pulou de 20 para 45 em poucos dias, eu tive o estrangulador DIS e alguns outros negócios dobraram em questão de dois dias.

Para demonstrar o terceiro cenário, dê uma olhada nos negócios da SO em agosto de 2011:

Para ser claro, esses retornos provavelmente podem acontecer uma vez em alguns anos, quando os mercados realmente falharem. Mas se você segurar alguns straddles ou estrangula durante esses períodos, você será muito feliz que você fez.

Uma longa opção de straddle pode ser uma boa estratégia em certas circunstâncias. No entanto, esteja ciente de que, se nada acontecer em termos de movimento de ações ou mudança IV, o straddle sangrará dinheiro quando você se aproximar da expiração. Deve ser usado com cuidado, mas quando usado corretamente, pode ser muito lucrativo, sem adivinhar a direção.

Se você quiser saber mais sobre a estratégia de opções de straddle e outras estratégias de opções que implementamos para nosso portfólio SteadyOptions, inscreva-se em nossa avaliação gratuita.

O Webinar a seguir discute diferentes aspectos dos straddles de negociação.

Conceitos-chave 2. Estratégias de opções.

Um straddle curto é uma posição que é uma estratégia neutra que se beneficia da passagem do tempo e de qualquer redução na volatilidade implícita. O short straddle é uma estratégia de opções de risco indefinida.

- Downside: Subtrair o crédito inicial do preço de exercício da Put.

- Upside: adicione crédito inicial ao preço de exercício da chamada.

Com straddles, é importante lembrar que estamos trabalhando com um risco verdadeiramente indefinido na venda de uma chamada nua. Nós nos concentramos nas probabilidades de entrada comercial e nos asseguramos de manter nossa relação risco / recompensa em um nível razoável.

Quando nós fechamos o straddles?

A primeira meta de lucro é geralmente 25% do lucro máximo. Isso é feito comprando o straddle de volta para 75% do crédito recebido na entrada do pedido.

Com estratégias de venda premium, as táticas defensivas giram em torno de coletar mais premium para melhorar nosso preço de equilíbrio e reduzir ainda mais nossa base de custo. Com straddles curtos, não temos muita margem de manobra porque as opções curtas já estão nos mesmos strikes. Uma opção é rolar todo o straddle para fora no tempo, usando os mesmos ataques. Isso pode ser feito por um crédito, e esperamos que o preço das ações retorne ao nosso curto prazo com a nova expiração.

Vídeos do Straddle.

Mike E Seu Quadro Branco.

Estratégia de Negociação | Straddle

The Liz & amp; Oficina de Estratégia Jenny.

Workshop de Estratégia: Como se Colocar em um Straddle.

Medidas de Mercado.

Straddles | Gerenciando Vencedores.

Medidas de Mercado.

Straddles | Gerenciando Vencedores e Perdedores.

Medidas de Mercado.

Straddle | Recapitulação do Estudo.

Medidas de Mercado.

Gestão Mega Straddle.

Medidas de Mercado.

Straddles | Proteção de curto prazo.

Ryan & amp; Carne.

Vendendo Straddles - O Que Você Precisa Saber.

Mais 2. Estratégias de Opções.

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