Opções de estoque restritas

Por que o estoque restrito é melhor que as opções de ações?

Muitas empresas estão preocupadas com a recomendação do Financial Accounting Standards Board (FASB) de que as opções de ações sejam mostradas na folha de despesas da empresa. Especialmente empresas de alta tecnologia e start-ups estão preocupadas porque temem perder uma de suas ótimas ferramentas de recrutamento e motivação. Mas não há necessidade de se preocupar porque já existe uma melhor opção de compensação, opções de ações restritas.

Motivação através de estoque restrito.

A emissão de ações restritas é uma ferramenta de motivação melhor do que a concessão de opções de ações por dois motivos.

Primeiro, muitos funcionários não entendem as opções de ações. Eles não sabem que precisam agir para obter qualquer ganho. É muito mais fácil para eles entenderem um período de aquisição de ações restrito. A segunda razão é que ações restritas não podem se tornar inúteis como opções de ações. Mesmo que o preço das ações caia, o estoque restrito mantém algum valor intrínseco.

A matemática é bem simples. Uma outorga de opções de ações com um preço de exercício de US $ 10 não tem valor quando as ações são negociadas a US $ 8. Ações restritas concedidas quando negociadas a US $ 10 ainda valem US $ 8. Enquanto isso, a opção de ações perdeu 100% de seu valor, enquanto a ação restrita perdeu apenas 20% de seu valor.

Propriedade do empregado através de estoque restrito.

Uma das vantagens que o estoque restrito tem, do ponto de vista gerencial, é que, como uma ferramenta motivadora, permite que os funcionários pensem e ajam como os proprietários. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, o funcionário que recebeu o estoque restrito automaticamente se torna um proprietário da empresa.

O funcionário não precisa tomar nenhuma medida para obter a propriedade e agora pode votar na reunião anual. Tornar-se um stakeholder também incentiva os funcionários a se concentrarem mais em atingir as metas corporativas.

Opções de ações, por outro lado, fazem pouco para incutir um senso de propriedade e são geralmente vistas como uma aposta de alto risco que tem uma recompensa potencialmente grande.

Um funcionário pode investir alguns anos para ajudar uma empresa a crescer e prosperar e ser recompensado com opções de ações, mas sua lealdade é aumentar o preço das ações para que possam sacar e fazer um pacote. Esses funcionários geralmente escolhem ações que elevarão o preço das ações no curto prazo (para aumentar seu ganho potencial), em vez de adotar uma visão de longo prazo que, em última análise, ajuda a empresa a crescer e prosperar com o tempo.

Unidade de Ações Restritas - RSU.

O que é uma 'unidade de estoque restrita - RSU'

As unidades de estoque restrito (RSUs) são emitidas para um funcionário por meio de um plano de aquisição de direitos e um cronograma de distribuição após atingir as metas de desempenho exigidas ou ao permanecer com o empregador por um determinado período de tempo. RSUs dão ao empregado interesse em ações da empresa, mas não têm valor tangível até que o vesting esteja completo. As unidades de estoque restritas recebem um valor justo de mercado quando são adquiridas. No momento da aquisição, eles são considerados rendimentos, e uma parte das ações é retida para pagar imposto de renda. O empregado recebe as ações remanescentes e pode vendê-las a seu critério.

QUEBRANDO 'Unidade de Ações Restritas - RSU'

Por exemplo, suponha que Madeline receba uma oferta de emprego. Como a empresa acha que o conjunto de habilidades da Madeline é valioso e espera que ela continue sendo uma funcionária de longo prazo, ela oferece a ela 1.000 RSUs como parte de sua remuneração, além de um salário e benefícios. As ações da empresa valem US $ 10 por ação, fazendo com que as RSUs venham a potencialmente US $ 10.000 adicionais. Para dar a Madeline um incentivo para ficar com a empresa e receber as mil ações, ela coloca as RSUs em um cronograma de aquisição de cinco anos. Após um ano de trabalho, a Madeline recebe 200 ações; depois de dois anos, ela recebe outros 200, e assim por diante, até adquirir todas as mil ações no final do período de carência. Dependendo do desempenho das ações da empresa, a Madeline pode receber mais ou menos de US $ 10.000.

Vantagens de Unidades de Ações Restritas.

As RSUs dão ao funcionário um incentivo para permanecer com uma empresa a longo prazo e ajudá-lo a ter um bom desempenho para que suas ações aumentem de valor. Se um empregado decidir manter suas ações até receber a alocação integral adquirida e as ações da empresa aumentarem, elas receberão o ganho de capital, menos o valor das ações retidas para imposto de renda e o valor devido em impostos sobre ganhos de capital. Os custos de administração são mínimos para os empregadores, pois não há compartilhamentos reais para acompanhar e registrar. As RSUs também permitem que uma empresa adie as ações emitidas até que o cronograma de aquisição esteja completo, o que ajuda a retardar a diluição de suas ações.

Limitações de Unidades de Ações Restritas.

As RSUs não fornecem dividendos, pois as ações reais não são alocadas, no entanto, um empregador pode pagar equivalentes de dividendos que podem ser transferidos para uma conta de garantia para ajudar a compensar impostos retidos na fonte ou reinvestidos por meio da compra de ações adicionais. As RSUs não são elegíveis para a Eleição da Seção 83 (b) do Código da Receita Federal (IRS), que permite que um funcionário pague impostos antes da aquisição, uma vez que a Receita Federal não os considera propriedade tangível. As RSUs não têm direito a voto até que as ações reais sejam emitidas para um empregado no vesting. Se um empregado sair antes da conclusão do cronograma de aquisição, ele perde as ações restantes para a empresa. Por exemplo, se o cronograma de aquisição de John consiste em 5.000 RSUs em dois anos e ele renuncia após 12 meses, ele perde 2.500 RSUs.

Estoque restrito.

O que é um 'estoque restrito'?

Uma ação restrita refere-se a ações não registradas de propriedade em uma empresa que é emitida para afiliadas corporativas, como executivos e diretores. As ações restritas são intransferíveis e devem ser negociadas de acordo com as regulamentações da Securities Exchange Commissions (SEC). Ele normalmente se torna disponível para venda sob uma programação de aquisição gradual que dura vários anos.

As ações restritas também são chamadas de "ações com letras" e "ações da seção 1244".

QUEBRANDO PARA BAIXO 'Estoque restrito'

As ações restritas tornaram-se mais populares em meados dos anos 2000, pois as empresas eram obrigadas a custear as outorgas de opções de ações. É frequentemente usado como uma forma de compensação de empregados, e nesse caso, normalmente, torna-se transferível, isto é, coletes, mediante a satisfação de certas condições, como a continuidade do emprego por um período ou a realização de marcos específicos de desenvolvimento de produto. , as metas de lucro por ação (EPS) ou outras metas financeiras.

Os insiders recebem ações restritas após a atividade de fusão e aquisição, a atividade de subscrição e a propriedade da afiliada, a fim de evitar vendas prematuras que possam afetar adversamente a empresa. Um executivo pode ter que perder suas ações restritas se deixar a empresa, não cumprir as metas de desempenho corporativo ou pessoal ou entrar em conflito com as restrições de negociação da SEC. As regulamentações da SEC que regem a negociação de ações restritas estão descritas na Regra 144 da SEC, que descreve o registro e a negociação pública de ações restritas e os limites de períodos de retenção e volume.

Unidades de Ações Restritas vs. Prêmios de Ações Restritas.

Duas variações de estoque restrito são unidades de estoque restritas (RSUs) e concessões restritas de ações. Uma unidade de estoque restrita é uma promessa feita a um empregado por um empregador para conceder um determinado número de ações da empresa ao empregado em um tempo predeterminado no futuro. Como as RSUs não são, na verdade, ações, mas apenas um direito à ação prometida, elas não têm direito a voto. Um RSU deve ser exercitado para receber o estoque. Uma RSU convertida em estoque possui direitos de voto padrão para a classe de ações emitidas.

Um prêmio de ações restritas é semelhante a um RSU de várias maneiras, exceto pelo fato de que o prêmio também vem com direitos de voto. Isso ocorre porque o funcionário é dono do estoque imediatamente a ele é concedido. Geralmente, um RSU representa estoque, mas em alguns casos um funcionário pode optar por receber o valor em dinheiro do RSU em vez de um prêmio em ações. Este não é o caso de prêmios de ações restritas que não podem ser trocados por dinheiro.

Tributação de Ações Restritas.

A tributação de ações restritas, regida pela Seção 1244 do Internal Revenue Code (IRC), é complexa. Os detentores de ações restritas pagam imposto sobre o ganho ou perda de capital representado pela diferença entre o preço da ação na data da coleta e a data da venda. Além disso, o estoque restrito é tributável como renda ordinária no ano em que ele se aplica. Isso é inverso às opções de ações que são tributadas quando o empregado exerce sua opção, não quando elas são adquiridas.

O valor em ações restritas que deve ser declarado como receita é o valor justo de mercado da ação na data de vencimento, menos o seu preço de exercício original. No entanto, o detentor restrito de ações pode fazer uma eleição na Seção 83 (b), que permite que ele ou ela use o preço na data da concessão, não a data de aquisição, para fins de cálculo do imposto de renda comum. A conta fiscal deve ser paga mais cedo neste caso, mas pode ser substancialmente mais baixa se a ação se valorizar entre a data da concessão e a data de aquisição. O risco de aceitar esta opção é que, se o detentor restrito de ações deixar a empresa antes que as ações se acumulem, as ações serão perdidas e os impostos já pagos não serão reembolsáveis.

O que você precisa saber sobre subsídios de ações restritos.

Se você tiver a sorte de receber uma concessão de ações restritas (geralmente referenciada como unidades de estoque restritas ou RSUs) de sua empresa como um incentivo de adesão ou retenção, você deve entender os fundamentos desse benefício. Os termos que envolvem a aquisição e o preço dessa concessão de ações podem afetar sua tomada de decisão para o planejamento tributário, bem como o emprego contínuo.

Nota: Esta coluna não pretende oferecer aconselhamento legal ou financeiro. Sempre busque entrada de um recurso qualificado.

O que é uma subvenção de unidade de estoque restrita?

Quando um empregador lhe oferece ações da empresa, mas impõe limitações à sua capacidade de acessar ou monetizar o estoque, diz-se que ele é restrito. Essas doações são frequentemente usadas em tecnologia, alto crescimento e grandes empresas estabelecidas como meio de recrutar ou reter funcionários-chave.

Quais são as restrições comuns que os empregadores colocam nos subsídios da unidade de estoque?

A forma mais comum de restrição imposta a essas contribuições pelo empregador é atrasar o acesso às ações reais por meio de um processo denominado vesting. Considere um cenário em que você é contratado e oferece 500 ações, no entanto, a aquisição requer três anos a partir de sua data de contratação. Nesta situação, você será incapaz de tocar o estoque por três anos. Se você deixar a empresa antes da marca de três anos, suas ações serão devolvidas à empresa. Conforme descrito neste artigo sobre vesting, há uma variedade de formatos que os empregadores podem usar para passar a propriedade das ações para o funcionário ao longo do tempo.

O que acontece se você deixar a empresa antes de seus coletes de ações?

Este ponto vale a redundância neste artigo. Se você sair antes dos coletes de concessão de unidade restrita, você perde a capacidade de ganhar as ações. Este benefício, essencialmente, terá sido inútil para você.

Como um prêmio por ações restritas difere de uma outorga de opção de compra de ações?

Ambos têm um período de aquisição.

A diferença está no final do período de aquisição. Quando uma opção de ação é adquirida, você tem a opção de comprar ou não comprar a ação a um preço específico (o preço de exercício). Você não possui ações da empresa até exercer a opção e comprar as ações. Assim que você comprá-lo, você pode fazer o que quiser com ele, inclusive vendê-lo. Quando um prêmio restrito de ações é adquirido, você é o proprietário do estoque e pode fazer o que quiser com ele.

Qual é melhor, opções de ações ou estoque restrito?

A resposta a esta questão é, depende. Geralmente, se o preço das ações está subindo, as opções de ações podem ser preferidas. Você pode vender ambos pelo maior valor de mercado, mas com opções de ações, você não teve que se comprometer com a compra até que o preço das ações atingisse o ponto em que você queria vender. Alternativamente, se o preço da ação permanecer o mesmo ou estiver tendendo para baixo, o estoque restrito pode ser melhor, já que você é o proprietário da ação. Suas opções não exercidas não têm valor, e se o preço da ação estiver abaixo do preço de exercício, elas serão efetivamente descritas como "sob a água". O estoque, é claro, tem algum valor, a menos que caia para zero.

Existem Considerações Fiscais Com Unidades de Ações Restritas ou Subsídios de Opções?

Por exemplo, é possível que sua concessão de unidade de estoque restrita acione uma obrigação fiscal na data de vencimento, independentemente de você ter vendido a ação ou não. Certifique-se de consultar um contador ou advogado qualificado para as últimas regras sobre as implicações fiscais do seu prêmio em particular.

A linha inferior:

É importante que você entenda todos os termos e implicações fiscais de seu benefício específico. As outorgas de opções e as concessões restritas de unidades de ações podem ser excelentes veículos para a criação de riqueza ao longo do tempo. No entanto, não existe almoço grátis nas finanças. Certas restrições irão governar quando e como você acessa sua concessão e implicações fiscais sempre aparecem quando avaliamos essas contribuições do empregador.

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Opções de estoque, estoque restrito, estoque fantasma, direitos de valorização de estoque (SARs) e planos de compra de estoque do empregado (ESPPs)

Opções de ações.

Uma empresa concede a um empregado opções para comprar um número declarado de ações a um preço de subsídio definido. As opções são adquiridas durante um período de tempo ou quando certas metas individuais, de grupo ou corporativas são atingidas. Algumas empresas definem horários de aquisição baseados no tempo, mas permitem que as opções sejam adquiridas mais rapidamente se as metas de desempenho forem atingidas. Uma vez adquirido, o empregado pode exercer a opção pelo preço de subsídio a qualquer momento durante o prazo da opção até a data de expiração. Por exemplo, um funcionário pode ter o direito de comprar 1.000 ações a US $ 10 por ação. As opções cobrem 25% ao ano ao longo de quatro anos e têm prazo de 10 anos. Se a ação subir, o empregado pagará US $ 10 por ação para comprar as ações. A diferença entre o preço de subsídio de US $ 10 e o preço de exercício é o spread. Se a ação chegar a US $ 25 após sete anos e o empregado exercer todas as opções, o spread será de US $ 15 por ação.

Tipos de opções.

Se todas as regras para ISOs forem cumpridas, então a eventual venda das ações é chamada de "disposição qualificada", e o funcionário paga imposto sobre ganhos de capital de longo prazo sobre o aumento total em valor entre o preço da concessão e o preço de venda. A empresa não toma dedução de imposto quando existe uma disposição qualificada.

Exercitando uma opção.

Contabilidade.

Estoque restrito.

Estoque Fantasma e Direitos de Apreciação de Ações.

Planos de Compra de Ações de Empregados (ESPPs)

Os planos que não atendem a esses requisitos não são qualificados e não apresentam vantagens fiscais especiais.

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Qual é a diferença entre uma unidade de estoque restrita e um prêmio de ação restrita?

Qual estrutura de bônus de ações é a certa para você? Descubra com este detalhamento.

Nos últimos 10 anos, a estrutura dos bônus de opções ordinárias de ações mudou. Isso tem sido o resultado de mudanças nas regras e regulamentos contábeis, e isso tem implicações importantes para funcionários e empresas de todas as formas e tamanhos.

Duas das estruturas de bônus de ações mais populares hoje são a unidade de estoque restrito (RSU) e o prêmio de ações restritas. Vamos comparar e contrastar para ajudar você a entender o que é melhor para você.

O que é uma unidade de estoque restrita?

Unidades de ações restritas são uma promessa feita a um empregado por um empregador para conceder um determinado número de ações de ações da empresa ao empregador. Geralmente, as RSUs são concedidas com base em um cronograma de aquisição de direitos, o que significa que o empregador deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes que o valor total das RSUs possa ser concedido.

Em alguns casos, especialmente para executivos de nível mais alto, as RSUs também podem estar vinculadas a metas de desempenho, individualmente ou no nível corporativo, e também podem conter cláusulas que podem encerrar as RSUs se o funcionário for demitido por justa causa.

Geralmente, um RSU representa estoque, mas em alguns casos um funcionário pode optar por receber o valor em dinheiro do RSU em vez de um prêmio em ações.

Uma vez que as RSUs sejam exercidas e se tornem ações reais das ações da empresa, essas ações vêm com direitos de voto padrão para a classe de ações emitidas. No entanto, antes de as RSUs serem exercidas, elas não têm direito a voto. Isso faz sentido porque as próprias RSUs não são realmente armazenadas e, portanto, não possuem os mesmos direitos inerentes à própria ação.

As RSUs são tributadas como receita ordinária a partir da data em que se tornam totalmente adquiridas, usando o valor justo de mercado das ações na data da aquisição.

O que é um prêmio de ações restrito?

Os prêmios de ações restritas são semelhantes aos RSUs de várias maneiras, mas também têm suas próprias diferenças exclusivas. Assim como as RSUs, as concessões restritas de ações são uma forma de a empresa recompensar os funcionários com ações, além da remuneração em dinheiro. As ações restritas geralmente são adquiridas ao longo do tempo e podem estar sujeitas a rescisão se o empregador for demitido, desistir ou deixar de cumprir quaisquer objetivos de desempenho, conforme estipulado no programa de prêmio de ações.

No entanto, as semelhanças param por aí. Os prêmios de ações restritas vêm com direito a voto imediatamente porque o empregado realmente possui as ações no momento em que o prêmio é concedido. Isso está em contraste com as RSUs, que representam o direito de estoque, em oposição a possuir o estoque, mas com restrições. Além disso, prêmios de ações restritos não podem ser resgatados por dinheiro, como alguns RSUs podem ser.

O tratamento fiscal de prêmios de ações restritas se resume a uma escolha pelo empregado. O funcionário pode pagar impostos de forma semelhante a um prêmio de RSU, com o valor justo de mercado das ações restritas contado como renda ordinária no dia da aquisição. No entanto, graças a uma regra chamada Seção 83 (b), os detentores de ações restritas também podem optar por pagar o imposto de renda ordinário com base no valor justo de mercado das ações no dia em que são concedidas. Esse recurso é benéfico para muitos executivos altamente compensados, pois oferece mais opções em seu planejamento tributário.

Às vezes, as concessões de ações restritas exigem que o empregado pague uma determinada quantia para aceitar o estoque restrito. Em essência, o funcionário está pagando pelas ações, geralmente com desconto. Essa estrutura pode reduzir a carga tributária para o funcionário, pois os impostos pagos sobre a concessão de ações restritas serão baseados na diferença entre o valor e o valor pago pelo empregado, em vez do valor total da ação.

Para funcionários sem altos salários, essa exigência pode ser um grande problema com prêmios de ações restritos. Essa é uma das razões pelas quais os RSUs ganharam popularidade nos últimos anos.

Toda empresa e empregado é diferente. Pese suas opções como tal.

Embora semelhante na maioria dos aspectos, as diferenças entre as RSUs e as concessões restritas de ações podem ter um grande impacto sobre o valor do bônus em ações. É fundamental consultar um contador que tenha experiência com várias estruturas de premiação de ações para garantir que você maximize o valor de suas RSUs ou estoque restrito com base em sua própria situação pessoal.

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